Financement Mezzanine & Unitranche

Financement Mezzanine & Unitranche : les chiffres clés


+ de 80
investissements
663 millions d'€
sous gestion

L'équipe arrange et structure des financements Mezzanine et Unitranche, sous format obligataire, de 5 à 100 M€ dans l'univers des PME et ETI réalisant entre 5 et 30 M€ d'EBITDA.

Les atouts du financement Mezzanine


Pour les investisseurs du fonds


La Mezzanine offre un risque intermédiaire entre dette et capital, couplé à un rendement élevé et en majeure partie fixe.

Pour l'actionnaire de la société émettrice


Un outil de quasi fonds propres peu ou pas dilutif pour l'actionnaire car la Mezzanine se rémunère principalement en intérêts (coupons cash et capitalisés). Des bons de souscriptions d'actions (BSA) peuvent être attachés à un prêt obligataire de type Mezzanine. Le cas échéant ces BSA ne donnent accès qu'à une fraction très limitée du capital.

Pour le développement de la société


La Mezzanine n'entrave pas la croissance de l'entreprise en raison d'une faible ponction sur les cash-flows.

Pour les banquiers de la société


La Mezzanine peut être assimilée à des quasi-fonds propres par les banques car son remboursement est subordonné au remboursement prioritaire de la dette bancaire. Elle renforce ainsi la structure financière de la société et consolide la position de la banque, prêteur senior.

Les atouts du financement Unitranche


Pour les investisseurs du fonds


L'Unitranche offre un risque intermédiaire entre le financement senior et le financement Mezzanine. Elle permet au fonds et à ses souscripteurs de bénéficier de revenus réguliers assortis d'un couple rendement/risque attractif.

Pour les actionnaires ou les représentants de l'émetteur


L'Unitranche est généralement souscrite par un seul prêteur. Elle permet de gagner en flexibilité et en rapidité dans un contexte d'acquisition compétitif où les délais d'exécution représentent un avantage décisif.

Pour la société émettrice


l'Unitranche est remboursable in fine et permet à la société d'affecter ses cash-flows au financement de sa croissance. Elle est particulièrement adaptée aux sociétés en croissance ou désireuses de mener une stratégie de buy l'Unitranche est remboursable in fine et permet à la société d'affecter ses cash-flows au financement de sa croissance. Elle est particulièrement adaptée aux sociétés en croissance ou désireuses de mener une stratégie de buy & build.

Un instrument prioritaire


L'Unitranche est un instrument senior de premier rang qui couvre l'ensemble de la zone de risque relative aux dettes bancaire et Mezzanine.

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